3 de julio de 2026

1. Mercado de predicción

A 93 días de la 1º turno, Polymarket abrió un nuevo récord de divergencia. Lula rompió 61% por primera vez, a 61,50% (↑1,00pp, USD 7,2M), superando el techo histórico de la víspera, mientras que Flávio Bolsonaro se mantuvo estable a 21,95% (USD 7,2M). La brecha presidencial se disparó a +39,55pp (↑1,00pp), por encima del pico anterior de +38,65pp registrado el 02/Jul. El volumen total acumulado en el mercado presidencial supera USD 109,8M, señal de que el cuadro se sustenta en un book líquido. Como no hubo encuesta nacional nueva (Sección 2), el movimiento fue de momentum, no de reacción a un dato electoral.

El tercer nombre del mercado volvió a cruzar una marca simbólica: Renan Santos subió a 10,05% (↑0,10pp, USD 7,8M) en el mercado de ganador, de vuelta por encima de 10%, aún con el mayor volumen acumulado del presidencial. En el sub-mercado específico, mantuvo el favoritismo al 3º lugar de la 1º turno a 65,5%, por delante de Caiado (16,0%) y Zema (7,5%). En el piso de la disputa, la 3ª vía siguió en el suelo: Zema en 1,05% (↓0,60pp, USD 4,2M), Caiado a 1,05% (↓0,20pp, USD 4,6M) y Haddad a 0,75% (↓0,30pp, USD 6,1M). Michelle Bolsonaro quedó en 2,25% (USD 8,6M).

En el sub-mercado de 2º lugar de la 1º turno, Flávio retrocedió a 73,0% (↓5,5pp, USD 115k), pero siguió como el adversario seguro de Lula. En el mercado de Senado por número de curules, el PL subió en la punta a 87,5% (USD 244k), en un book fino. El mercado de riesgo institucional STF impeachment se mantuvo estable en 2,75% (USD 82k), en el piso: el dinero real mantiene baja la probabilidad de remoción de un ministro por impeachment antes de 2027, incluso con el caso Master de vuelta en las noticias (Sección 3).

En el mercado de inflación anual de 2026, la banda de 5,00% a 5,49% lidera con 36,10% (USD 8k), seguida de la banda de 4,50% a 4,99% con 28,30%; juntas, las dos franjas centrales suman 64,40% de la probabilidad, manteniendo el escenario macro cotizado dentro del intervalo de 4,50% a 5,49%.

2. Lo que registraron los institutos

El día no trajo encuesta nacional nueva: la última nacional sigue siendo la AtlasIntel/Bloomberg de 01/Jul (n=5.000, trabajo de campo de 25 a 30/Jun), que dio 1º turno Lula 46,3% a Flávio 36,6% y 2º turno Lula 48,8% a Flávio 42,3%, con aprobación del gobierno en 45,9% y desaprobación en 52,3%. Antes de ella, la base de referencia es la Datafolha de trabajo de campo 17-18/Jun, que en la 2º turno dio Flávio creciendo y empatando con Lula (47% a 43%) (CNN Brasil). La lectura combinada mantiene la divergencia de nivel: mientras el mercado abre distancia récord, las presenciales recientes siguen en empate técnico en la 2º turno.

En el plano estatal, el día trajo una encuesta de gobierno: Sergio Moro lidera la disputa por el gobierno de Paraná (Poder360). Las encuestas estatales no entran en el panel nacional de AFOS Analytics, pero ayudan a contextualizar la distancia entre la brecha de mercado y la disputa en el terreno.

📅 Calendario de encuestas — próximos 7 días

Encuestas registradas en TSE con publicación prevista entre 04/Jul y 10/Jul. La inclusión en la tabla no significa publicación confirmada — los institutos pueden atrasar o cancelar la divulgación. Filtro aplicado: muestra ≥ 1.000. Cada protocolo enlazado a la consulta pública TSE.

Fuente: registro público TSE vía API AFOS Analytics. 🔥 destaca muestras ≥ 3.000 (ninguna en esta ventana). Estado "registrada ≠ publicada" — la confirmación de divulgación efectiva requiere verificación de dos fuentes primarias antes de citar números. No hay encuesta nacional de gran envergadura prevista en los próximos 7 días; el destaque es la ronda estatal de Datafolha en São Paulo (presidencial, gobierno y Senado), prevista para comenzar a salir a partir del domingo (05/Jul).

3. Lo que la prensa cubrió

El motor de noticias del día se trasladó a los aranceles y la soberanía. Después de que Flávio pidiera a Trump que postergara la medida, Lula reaccionó a la carta, clasificando la articulación como 'entreguismo inaceptable' (Estadão). El PT transformó el tema en el eje de la campaña, llamando la articulación de los Bolsonaro de 'entreguismo' y tratando la soberanía como bandera central (CartaCapital). Del otro lado, Flávio replicó diciendo que Lula 'quiere dejar Brasil igual a Cuba' (Poder360), en una escalada en la que la asociación a Trump se convirtió en eje de disputa.

En el campo institucional, el caso Master volvió a los titulares. El ministro Días Toffoli impuso secreto absoluto al pedido de la defensa de Daniel Vorcaro en el STF (Migalhas), decisión monocrática que eleva al nivel máximo la restricción a una reclamación que cuestiona la operación de la PF. Según la cobertura, la Policía Federal señaló preocupación en preservar las pruebas y evitar la anulación del caso (CNN Brasil). El mercado, sin embargo, no reprecificó el riesgo: el STF impeachment se mantuvo estable en 2,75%.

En el campo de la oposición, la crisis familiar del bolsonarismo continuó como trasfondo. En medio del desgaste con Michelle y un comentario machista de un aliado, Flávio afirmó que 'son las mujeres las que mandan' (Folha de S.Paulo). En el exterior, un desenlace entró al radar de la campaña: con la proclamación de la victoria en Perú, Flávio felicitó a Keiko Fujimori, electa presidenta, diciendo que 'la próxima pieza es Brasil' (G1). En el calendario electoral, las convenciones partidarias comienzan aún este mes (INFOSAJ), a partir de 20 de julio, con solo 3 de los 13 precandidatos con vicepresidente definido.

4. Divergencias del día

En síntesis

1. Nuevo récord: el mercado llevó a Lula a romper 61% (61,50%, ↑1,00pp) y la brecha se disparó a +39,55pp (↑1,00pp), por encima del tope de 02/Jul, en un book por encima de USD 109,8M y sin encuesta nacional nueva. Renan volvió por encima de 10% (10,05%).
2. El motor del día fue el tarifazo: Lula llamó la carta de Flávio a Trump de 'entreguismo inaceptable' y el PT hizo de la soberanía el eje de la campaña (Estadão, CartaCapital), mientras que Flávio contraatacó diciendo que Lula 'quiere dejar Brasil igual a Cuba' (Poder360).
3. Toffoli impuso secreto absoluto al pedido de la defensa de Vorcaro en el STF y la PF señaló preocupación en evitar nulación (Migalhas, CNN Brasil), pero el mercado no reprecificó el riesgo, manteniendo el STF impeachment estable en 2,75%. En el extranjero, Keiko Fujimori fue proclamada presidenta de Perú (G1).—

Fuentes consultadas

artículos con enlace directo a la noticia (medios ancla):

• Migalhas — Dias Toffoli impone secreto absoluto a la solicitud de la defensa de Vorcaro en el STF

• CNN Brasil — Toffoli impone secreto a caso Vorcaro en el STFmaterias secundarias (URL Google News redirect — haga clic para resolver el artículo):

• Estadão — Lula reacciona a carta de Flávio sobre arancel de EE.UU.: 'Es inaceptable el entreguismo'

• CartaCapital — PT llama articulación de los Bolsonaro de 'entreguismo' y trata la soberanía como eje

• Poder360 — Flávio Bolsonaro dice que Lula 'quiere dejar Brasil igual a Cuba'

• Folha de S.Paulo — 'Es la mujerío quien manda', dice Flávio Bolsonaro tras desgaste con Michelle y comentario machista de aliado

• G1 — Flávio Bolsonaro felicita a Keiko Fujimori, electa presidenta de Perú: 'la próxima pieza es Brasil'

• CNN Brasil — Flávio Bolsonaro crece y empata con Lula en 2º turno, dice Datafolha

• Poder360 — Sergio Moro lidera disputa por el gobierno de Paraná, dice investigación

• INFOSAJ — Elecciones 2026: convenciones partidarias comienzan este mes; vea cómo funciona la elección de candidatos

Fuentes técnicas: Polymarket (cotizaciones en vivo vía proxy AFOS, obtenidas 03/Jul 19:07 BRT), registro TSE (encuestas electorales oficiales).