4 de julho de 2026

1. Mercado de previsão

A 92 dias do 1º turno, o Polymarket devolveu parte do recorde aberto na véspera. Lula recuou a 60,50% (↓1,00pp, USD 7,2M), enquanto Flávio Bolsonaro subiu a 22,40% (↑0,45pp, USD 7,2M). O gap presidencial caiu para +38,10pp (↓1,45pp), abaixo do pico de +39,55pp registrado em 03/Jul. O volume total acumulado no mercado presidencial supera USD 110M, sinal de que o ajuste ocorre em um book líquido. Como não houve pesquisa nacional nova (Seção 2), o movimento foi de mercado, não de reação a um dado eleitoral.

O terceiro nome do mercado voltou a cruzar uma marca simbólica na direção oposta: Renan Santos recuou a 9,95% (↓0,10pp, USD 7,8M) no mercado de vencedor, de volta abaixo de 10%, ainda com o maior volume acumulado do presidencial. No sub-mercado específico, manteve o favoritismo ao 3º lugar do 1º turno a 62,5%, à frente de Caiado (12,5%) e Zema (7,8%). No piso da disputa, Michelle Bolsonaro cedeu a 1,65% (↓0,60pp, USD 8,6M), Zema ficou em 1,05% (USD 4,2M), Caiado em 1,00% (USD 4,6M) e Haddad em 0,80% (USD 6,1M).

No sub-mercado de 2º lugar do 1º turno, Flávio recuperou 78,5% (↑5,5pp, USD 115k), reforçando a condição de adversário certo de Lula. No mercado de Senado por número de cadeiras, o PL permaneceu na ponta a 87,5% (USD 244k), num book fino. O mercado de risco institucional STF impeachment ficou estável em 2,80% (USD 82k), no piso: o dinheiro real mantém baixa a probabilidade de remoção de um ministro por impeachment antes de 2027.

No mercado de inflação anual de 2026, a banda de 5,00% a 5,49% lidera com 36,10% (USD 8k), seguida da banda de 4,50% a 4,99% com 28,40%; juntas, as duas faixas centrais somam 64,50% da probabilidade, mantendo o cenário macro precificado dentro do intervalo de 4,50% a 5,49%.

2. O que os institutos registraram

O dia não trouxe pesquisa nacional nova: a última nacional segue sendo a AtlasIntel/Bloomberg de 01/Jul (n=5.000, campo de 25 a 30/Jun), que deu 1º turno Lula 46,3% a Flávio 36,6% e 2º turno Lula 48,8% a Flávio 42,3%. Antes dela, a base de referência é a Datafolha de campo 17-18/Jun (publicada em 20/Jun), que no 2º turno deu Lula 47% a 43% sobre Flávio, empate técnico (CNN Brasil). A leitura combinada mantém a divergência de nível: enquanto o mercado ainda dá folga grande, as presenciais recentes seguem em empate técnico no 2º turno.

A três meses do 1º turno, veículos publicaram balanços de quem lidera as pesquisas (Terra), sem trazer números nacionais inéditos, apenas consolidando o quadro conhecido de Lula à frente e empate técnico no 2º turno.

📅 Calendário de pesquisas — próximos 7 dias

Pesquisas registradas no TSE com publicação prevista entre 05/Jul e 11/Jul. Inclusão na tabela não significa publicação confirmada, institutos podem atrasar ou cancelar divulgação. Filtro aplicado: amostra ≥ 1.000. Cada protocolo linkado à consulta pública TSE.

Fonte: registro público TSE via API AFOS. 🔥 destaca amostras ≥ 3.000 (nenhuma nesta janela). São 21 pesquisas estaduais com amostra ≥ 1.000 registradas para publicação entre 05 e 11/Jul; a tabela lista as 13 de amostra ≥ 1.500, e nenhuma é de escopo nacional. Status "registrada ≠ publicada", a confirmação de divulgação efetiva exige verificação de duas fontes primárias antes da citação de números. O destaque é a rodada estadual da Datafolha em São Paulo (campo 01-03/Jul), prevista para sair a partir de domingo (05/Jul).

3. O que a imprensa cobriu

O motor de notícia do dia foi o calendário eleitoral. As regras do defeso eleitoral começaram a valer neste sábado (TSE), a três meses do 1º turno, impondo vedações a agentes públicos: proibição de publicidade institucional, restrições a nomeações e a transferências voluntárias de recursos, medidas que atingem Lula, governadores e prefeitos e buscam igualdade de oportunidades entre candidatos. O período segue até 25/Out em caso de 2º turno (Diário Digital).

No campo do governo e da oposição, o tarifaço seguiu como pauta. Lula voltou a criticar Flávio e Jair Bolsonaro, dizendo que as eleições de 2026 serão o 'ano da verdade' (Poder360), mantendo a soberania como eixo da campanha após o pedido de Flávio a Trump para adiar o tarifaço. Em paralelo, a crise familiar do bolsonarismo seguiu no radar: em meio ao desgaste com Michelle e a uma fala machista de aliado, Flávio afirmou que 'é a mulherada que manda' (Folha de S.Paulo).

Na articulação partidária, uma análise apontou que a janela partidária fortalece o PL, enfraquece o Centrão e pressiona Lula (Gazeta do Povo), num movimento que reforça a maior legenda da oposição. No PT, Lula delegou a decisão sobre vice e Senado a Haddad, que busca o centro (CNN Brasil), sinal de que o arranjo de chapa em São Paulo ganha peso na estratégia nacional.

4. Divergências do dia

Em síntese

1. Reversão: o mercado devolveu parte do recorde, com Lula recuando a 60,50% (↓1,00pp) e o gap caindo a +38,10pp (↓1,45pp), abaixo do pico de +39,55pp de 03/Jul, num book acima de USD 110M e sem pesquisa nacional nova. Flávio subiu a 22,40% e recuperou o 2º lugar do 1º turno (78,5%).
2. O motor do dia foi o calendário: o defeso eleitoral começou, impondo vedações a agentes públicos a três meses do 1º turno (TSE), enquanto Lula voltou a criticar Flávio no tarifaço, dizendo que 2026 será o 'ano da verdade' (Poder360).
3. O mercado não reprecificou o institucional (STF impeach estável em 2,80%), e a divergência de nível com o 2º turno apertado das presenciais (AtlasIntel 01/Jul, Datafolha 47x43) segue como o sinal central que a AFOS acompanha.

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Fontes consultadas

matérias com link direto para a notícia (veículos âncora):

• TSE — Defeso eleitoral impõe limites a agentes públicos a três meses das Eleições 2026
• Folha de S.Paulo — 'É a mulherada que manda', diz Flávio Bolsonaro após desgaste com Michelle e fala de aliado
• CNN Brasil — No 2º turno, Lula tem 47% contra 43% de Flávio Bolsonaro, diz Datafolha

matérias secundárias (URL Google News redirect — clique resolve à matéria):

• Diário Digital — Regras do período de defeso eleitoral começam a valer neste sábado
• Poder360 — Lula critica Flávio e Jair Bolsonaro e diz que eleições de 2026 serão o 'ano da verdade'
• Gazeta do Povo — Janela partidária fortalece PL, enfraquece Centrão e pressiona Lula
• CNN Brasil — Lula delega decisão sobre vice e Senado para Haddad, que busca o centro
• Terra — Eleições 2026: veja quem lidera as pesquisas a 90 dias da eleição

Fontes técnicas: Polymarket (cotações ao vivo via proxy AFOS, fetched 04/Jul 20:43 BRT), registro TSE (pesquisas eleitorais oficiais).